Eso depende de cómo configures la calidad de video con el programa que uses. Hay muchas formas de hacerlo y diferentes programas, te cuento cómo suelo hacerlo yo:

Tengo una peli en dvd original que se llama "Enemigo a las puertas" así que para pasarla a la PSP primero le pasé el DVDShrink para obtener un archivo de video único, sólo en español y sin subtítulos.  Después con el PSP Video9 convertí el archivo a formato PSP, (480x272) en dos pases. Tarda unas horas porque lo hago en otro PC viejo que uso para eso, pero el resultado fue la peli completa en 267 Mb y se ve de maravilla.

Ten en cuenta que los conversores de video en general van OK pero tienes diferentes opciones según la calidad que quieras implantar en cada conversión.

Saludos