Programar en LUA solo te exigira un editor, y colocar los archivos lua segun el tutorial indica. Para crear los eboots ejecutables para PSP es un poco mas rebuscado. Recomiendo el toolchain para tener las ultimas librerias y el sdk mas actualizado. Para ello usamos el cygwin, que no es otra cosa que un emulador de linux bastante simple. Para programar se usa el C aunque las librerias del sdk tiene bastantes funciones curiosas que hay que ir aprendiendo poco a poco. En el tutorial del Hello World hago una breve mencion a lo necesario para empezar.

PD: Estamos estudiando posibilidad de cargar y compilar el sdk directamente en windows usando Eclipse, por ahora solo estamos en ello. >8)