Tenía pensado hacer un homebrew con esto pero preferí compartirlo por si a alguien le sirve ya que estoy ocupado en otras cosas por el momento.

Desde youtube podemos descargar los mp4 en formato compatible con nuestra PSP sin necesidad de alguna conversión de programas o páginas extrañas.

Ventajas: Descarga el video y puede ser reproducido de inmediato desde el menu Video de nuestra psp.

Desventajas: Algunos videos exceden el tamaño soportado por la psp diciendo que el formato es erróneo.

Comencemos.

Primero hay que obtener mediante postform el texto de la página de youtube del video a descargar ya que ahi obtenemos los parámetros para hacerlo

-- La url es un video de little big planet
-- el parametro 8192 es el tamaño del buffer, no debe ser menor por que donde
-- buscamos se encuentra en el byte 6000 y algo.
result, txt = pge.net.postform("http://www.youtube.com/watch?v=gOV1uaPqjR8", "",8192)

Con ese texto ya podemos enviarlo a la función que buscará los parámetros y generará la url del video en formato mp4.

-- Funcion para extraer la direccion del mp4
-- Uso: url_mp4 = gen_url_youtubeHQ(postformtext)
 
function gen_url_youtubeHQ(urltext)
	local index, endix, t, video_id, mp4_url
	index = string.find(urltext, "\"t\":",0)
	endix = string.find(urltext, ",", index)
	t = string.sub(urltext, index+6, endix-2)
	index = string.find(urltext, "\"video_id\":", endix)
	endix = string.find(urltext, ",", index)
	video_id = string.sub(urltext, index+13, endix-2)
	mp4_url = "http://www.youtube.com/get_video?video_id="..video_id.."&t="..t.."&fmt=18"
	return mp4_url
end

Finalmente juntamos lo anterior y descargamos.

		-- Obtenemos el texto de la pagina, mediante un postform
		result, txt = pge.net.postform("http://www.youtube.com/watch?v=gOV1uaPqjR8", "",8192)
		-- pausamos por un momento para que alcance a procesar el texto
		pge.delay(100*1500)
		video_mp4 = gen_url_youtubeHQ(txt)
		-- pausamos un momento para evitar problemas de procesamiento
		pge.delay(100*1500)
		-- descargamos el archivo
		pge.net.getfile(video_mp4, "ms0:/VIDEO/videoprueba.mp4")

Con esas simples lineas de código ya podremos descargar videos de youtube en mp4 directamente a nuestra psp.

Este tutorial es explicativo y pueden adaptar esto a algún homebrew que descargue videos de youtube.

Recuerden, si descargan un video que es más grande del tamaño que permite la psp les dirá que es un formato erróneo, sería el único contra de la manera que expliqué.

El link para bajar el ejemplo y probarlo.

http://www.megaupload.com/?d=LWG2QZYR

Saludos y espero que sirva a alguien.